Felix Krul perfectionne ses talents de transformation et ses jeux de rôle depuis sa plus tendre enfance. En temps qu'employé dans un hôtel de luxe à Paris, il rencontre le jeune marquis Louis de Venosta, malheureux en amour.

Les deux hommes ont l'idée d'échanger leurs identités pour permettre au Marquis de vivre avec Zaza.